Autor/Autores: Directores: José B. Sáez y Francesc J. Ortí - Coordinadora: Laura González-Vila
ISBN: 978989712859-2
Encuadernación: Tapa blanda
Número de páginas: 338
Publicado el: 29/04/2022
Idioma: Español
A lo largo del tiempo, cualquier persona pasa por diferentes situaciones financieras (desde la necesidad de financiación externa para la adquisición de una vivienda, un automóvil, etc., hasta la posibilidad de tener cierto capital acumulado para, por ejemplo, el momento de la jubilación). Cada situación requiere de un adecuado análisis para tomar la decisión óptima y no siempre se tienen los conocimientos necesarios para seleccionar el producto financiero más adecuado al objetivo concreto de cada situación.
El objetivo de este libro es, pues, que la población en general, y la comunidad universitaria en particular, pueda adquirir de forma autónoma unos conocimientos financieros básicos y aplicarlos en cualquier etapa de su vida personal o profesional. Para ello, se explican las características de algunos de los productos financieros existentes en el mercado español como los depósitos bancarios, préstamos personales e hipotecarios, Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Estado, acciones, fondos de inversión, etc., productos que pueden necesitar tanto las personas con capacidad de ahorro (y, por tanto, con capacidad de inversión) como las que requieren financiación.
En cada capítulo se explica no solo el funcionamiento y características principales de dichos productos financieros, sino que también se analizan y desarrollan cuantitativamente, en casi 200 ejemplos, todas las variables que en ellos intervienen con la ayuda de las funciones financieras que proporciona la hoja de cálculo Excel®. Por todo ello, la presente obra no solo recoge la estructura formal que se exige a todo manual con rigor científico, sino que también comprende todo un conjunto de aplicaciones prácticas en los diversos productos financieros que se utilizan en el mercado.
Deseamos que el lector (alumnos universitarios, profesionales financieros o cualquier persona interesada en estos temas) encuentre en este libro el fundamento y justificación de sus futuras decisiones financieras, y se contribuya de alguna manera al incremento en la cultura financiera de este país.
DIRECTORES DE LA OBRA
JOSÉ B. SÁEZ
Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona. Profesor titular de Universidad en el Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Universidad de Barcelona. Coautor de varios libros sobre Matemáticas Empresariales, Gestión de Carteras y Matemática Financiera. Autor de diversos artículos de investigación en revistas especializadas. Autor de varias ponencias en Congresos Nacionales e Internacionales sobre Finanzas e Incertidumbre. Miembro de la cátedra Longevity Institute y del Instituto Español de Analistas Financieros.
FRANCESC J. ORTÍ
Licenciado en Matemáticas y doctor en Administración y Dirección de Empresas. Profesor titular de Universidad. Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Universidad de Barcelona, impartiendo asignaturas relacionadas con las Matemáticas Empresariales y Financieras. Colaborador académico del Instituto de Estudios Financieros y profesor del Máster en Gestión Patrimonial y Financiera (IQS, Universidad Ramón Llull). Miembro del grupo Investigación y Análisis en Finanzas e Incertidumbre y de la cátedra Longevity Institute de la Universidad de Barcelona. Coautor de diferentes libros y artículos, así como de ponencias en Congresos, en el ámbito de las finanzas.
COORDINADORA DE LA OBRA
LAURA GONZÁLEZ-VILA
Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona y Actuaria de Seguros por esta misma universidad. En el ámbito de la docencia, es profesora titular de Economía Financiera y Contabilidad en el Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad de Barcelona, de la que forma parte desde el 1991, y ha publicado diversos trabajos. En el campo de la investigación, es autora de varias ponencias en Congresos Nacionales e Internacionales sobre Finanzas, Seguros e Incertidumbre, y coautora de numerosos artículos en revistas especializadas de reconocido prestigio. Además, es miembro de la cátedra UB-Longevity Institute, del Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria de la UB y del grupo de investigación consolidado Actuarial and Financial Modelling.
AUTORES
Anna Castañer
Carme Ribas
Carmen Badía
Eva Boj
Francesc J. Ortí
Francisco J. Martínez
Isabel Morillo
Javier Sarrasí
Javier Varea
José B. Sáez
Laura González-Vila
M. Àngels Pons
M. Mercè Claramunt
Maite Mármol
Manuela Bosch
Mercedes Galisteo
Oriol Roch
Teresa Costa
Teresa Preixens
COLECCIÓN ECONOMÍA Y EMPRESA
DIRECTOR DE LA COLECCIÓN
DAVID VALLESPÍN PÉREZ
Catedrático de Derecho Procesal de la Universitat de Barcelona. Profesor de Litigación Civil del Máster de Abogacía UB-ICAB y profesor del Máster de Derecho Inmobiliario organizado por el Iltre. Colegio de Abogados de Barcelona. Autor de numerosas monografías jurídicas publicadas en las más prestigiosas editoriales (vgr. “Litigios sobre Consumo: especialidades procesales y acciones colectivas”, Bosch, Barcelona, 2018; “Asesoramiento y Praxis Judicial del Divorcio Contencioso”, Bosch, Barcelona, 2014), así como de importantes artículos científicos publicados en reconocidas revistas especializadas del ámbito jurídico. Columnista y articulista de opinión en diferentes medios de comunicación (vgr. El País, La Razón, Diari Ara, El Punt Avui). Director científico y ponente en Congresos y Jornadas Procesales, tanto nacionales como internacionales. Investigador principal y colaborador en diferentes Proyectos de Investigación. En el terreno de la gestión universitaria ha desempeñado, en años precedentes, los cargos tanto de delegado del rector de la UB para la Reforma de l’Estatut i Assumptes Jurídics, como de vicerrector d’Estructures i Governança de la Universitat de Barcelona. Actualmente, desempeña las funciones de coordinador de la Sección de Derecho Procesal de la Facultad de Derecho de la UB. Ha realizado estancias de investigación y formación en prestigiosas universidades europeas (Bruselas, Gante, Florencia, Milán y Bolonia), así como es el responsable del convenio de colaboración en el ámbito jurídico entre las Universidades de Barcelona y Talca (Chile).
COORDINADOR DE LA COLECCIÓN
JAVIER VAREA SOLER
Es doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Barcelona y profesor titular de Economía Financiera y Contabilidad en el Departamento de Matemática Económica, Financiera y Actuarial de la Facultad de Economía y Empresa de la Universidad de Barcelona. Es coautor de más de una veintena de libros y artículos de diferentes temáticas relacionadas con los seguros y las matemáticas aplicadas a la economía y la empresa. Desde 2018 es director del posgrado en Planes y fondos de pensiones de empleo y desde 2020 también dirige el posgrado Silver Economy, ambos programas incluidos en la oferta de cursos propios de la Universidad de Barcelona. Ha ocupado diversos cargos de gestión, entre los que destacan: delegado del rector como director de la Escuela de Idiomas Modernos de la Universidad de Barcelona (2011-2017), director del Área de Formación Complementaria de la Universidad de Barcelona (2013-2017) y director de la cátedra ICEA-UB (2015 a 2019). En la actualidad es el director de la cátedra UB- Longevity Institute y del Observatorio de los Sistemas Europeos de Previsión Social Complementaria de la UB. Su campo de estudio se centra en el fenómeno de la longevidad y los modelos y productos de previsión social complementaria, formando parte del grupo de investigación consolidado Actuarial and Financial Modelling.
1 DEPÓSITOS BANCARIOS, p. 17
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 17
1 CARACTERÍSTICAS, p. 17
1.1 Cuentas corrientes, p. 18
1.2 Libretas o cuentas de ahorro, p. 19
1.3 Imposiciones a plazo fijo, p. 19
1.4 Depósitos con interés anticipado o con remuneración en especie, p. 20
2 VALORACIÓN, p. 22
2.1 Depósitos a la vista, p. 22
2.2 Imposiciones o depósitos a plazo fijo (IPF), p. 33
2.2.1 IPF con intereses al vencimiento, p. 34
2.2.2 IPF con intereses periódicos, p. 36
2.3 Depósitos a interés anticipado o con remuneración en especie, p. 41
2 INSTRUMENTOS DE PAGO COMERCIAL, p. 47
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 47
1 CARACTERÍSTICAS DE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO, p. 47
1.1 El cheque, p. 49
1.2 La letra de cambio, p. 49
1.3 El pagaré, p. 50
1.4 Confirming y factoring, p. 51
1.5 Otros instrumentos de pago, p. 52
2 VALORACIÓN DEL DESCUENTO COMERCIAL, p. 53
2.1 Valor efectivo o descontado, p. 55
2.2 Coste del descuento comercial, p. 56
3 PRÉSTAMOS PERSONALES E HIPOTECARIOS, p. 61
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 61
1 PRÉSTAMOS: CONCEPTOS GENERALES, p. 62
1.1 Formalización de un préstamo, p. 62
1.2 Cuadro de amortización, p. 64
1.3 Clasificación de los préstamos, p. 68
1.3.1 Préstamos según la forma de devolver el nominal, p. 68
1.3.2 Préstamos según el tipo de interés, p. 78
1.3.3 Préstamos según su finalidad, p. 79
1.4 TAE, TEDR, tanto efectivo prestamista y prestatario, p. 80
1.5 Modificación de condiciones en un préstamo, p. 84
2 PRÉSTAMOS PERSONALES, p. 88
2.1 Créditos al consumo, p. 88
2.2 Créditos rápidos o microcréditos, p. 92
2.3 Tarjetas de crédito, p. 94
3 PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS, p. 98
3.1 Concepto, p. 98
3.2 Gastos asociados a un préstamo hipotecario, p. 99
3.3 TAE de un préstamo hipotecario, p. 105
3.3.1 TAE de hipotecas a tipo fijo, p. 106
3.3.2 TAE de hipotecas a interés variable, p. 112
3.3.3 TAE de hipotecas mixtas, p. 112
4 PRÉSTAMOS A EMPRESAS, CRÉDITOS Y LEASING, p. 119
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 119
1 PRÉSTAMOS EMPRESA, p. 120
1.1 Características, p. 120
1.2 Cuadro de amortización financiero versus cuadro de amortización contable, p. 120
1.3 Préstamos subvencionados, p. 129
2 LÍNEAS DE CRÉDITO, p. 131
3 LEASING, p. 134
3.1 Características, p. 134
3.2 Cuadro de amortización financiero, p. 137
3.3 Cuadro de amortización contable, p. 142
3.4 Lease-back, p. 145
3.5 Renting, p. 146
5 LETRAS DEL TESORO Y PAGARÉS DE EMPRESA, p. 149
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 149
1 CONCEPTOS BÁSICOS DE RENTA FIJA, p. 150
2 CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS DE RENTA FIJA, p. 153
3 RIESGOS DE LOS ACTIVOS DE RENTA FIJA, p. 154
4 LETRAS DEL TESORO, p. 160
4.1 Características, p. 160
4.2 Funcionamiento de las subastas, p. 161
4.3 Valoración en el mercado primario, p. 166
4.4 Valoración en el mercado secundario, p. 170
4.4.1 Operaciones simples, p. 170
4.4.2 Operaciones dobles, p. 172
5 PAGARÉS DE EMPRESA, p. 174
5.1 Características, p. 174
5.2 Valoración, p. 174
6 BONOS Y OBLIGACIONES, p. 179
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 179
1 ANÁLISIS GENERAL DE BONOS Y OBLIGACIONES, p. 180
1.1 Cupón entero, cupón corrido y cupón irregular, p. 181
1.2 Precio ex-cupón y precio entero, p. 186
2 BONOS Y OBLIGACIONES DE DEUDA PÚBLICA, p. 188
2.1 Características, p. 188
2.2 Valoración, p. 189
2.2.1 Tasa interna de rentabilidad (TIR), p. 190
2.2.2 Tanto efectivo obligacionista, p. 195
2.3 Strips, p. 198
2.4 Curvas de tipos de interés, p. 201
2.4.1 Curva de rendimientos, p. 201
2.4.2 Tipos spot y curva de tipos cupón cero, p. 203
2.4.3 Tipos forward y curva de tipos implícitos, p. 210
3 BONOS Y OBLIGACIONES DE RENTA FIJA PRIVADA, p. 219
3.1 Características, p. 219
3.2 Valoración, p. 221
3.2.1 Tanto efectivo emisor, p. 221
3.2.2 Tanto efectivo suscriptor, p. 226
3.2.3 TIR y tanto efectivo obligacionista, p. 229
4 PRINCIPIOS DE MALKIEL, p. 231
5 DURACIÓN E INMUNIZACIÓN, p. 238
7 PLANES DE PENSIONES, p. 247
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 247
1 PLANES DE PENSIONES: DEFINICIÓN Y CLASIFICACIÓN, p. 248
2 DISPONIBILIDAD, FISCALIDAD Y COMISIONES DE UN PLAN DE PENSIONES, p. 250
3 CÁLCULO SIMPLIFICADO DE LAS APORTACIONES A UN PLAN DE PENSIONES, p. 252
4 CÁLCULO DE LA PRESTACIÓN EN UN PLAN DE APORTACIÓN DEFINIDA, p. 254
4.1 Prestación única en forma de capital, p. 254
4.2 Prestación periódica en forma de renta financiera temporal, p. 257
5 RENTABILIDAD DE UN PLAN DE PENSIONES, p. 259
5.1 Rentabilidad financiera, p. 259
5.2 Rentabilidad bruta comparada, p. 266
8 ACCIONES, p. 271
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 271
1 ORIGEN Y FUNCIÓN DE LA BOLSA, p. 272
2 LA ACCIÓN COMO ACTIVO FINANCIERO, p. 273
3 RIESGO DE LAS ACCIONES, p. 274
4 PRECIO DE UNA ACCIÓN, p. 275
5 VALOR DE UNA ACCIÓN, p. 277
5.1 Valor nominal, contable y de liquidación, p. 277
5.2 Ratios bursátiles, p. 280
5.3 Valor descontado, valor objetivo o valor intrínseco de una acción, p. 284
6 RENTABILIDAD DE UNA ACCIÓN, p. 289
6.1 Rentabilidad esperada de una acción, p. 289
6.2 Rentabilidad histórica de una acción, p. 292
6.2.1 Rentabilidad simple de una acción, p. 293
6.2.2 Tasa geométrica de rentabilidad de una acción, p. 295
9 FONDOS DE INVERSIÓN, p. 299
OBJETIVOS Y ESTRUCTURA, p. 299
1 DEFINICIÓN Y POLÍTICA DE INVERSIÓN, p. 300
2 CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS, p. 302
3 VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LOS FONDOS, p. 305
4 RENTABILIDAD HISTÓRICA DE UN FONDO, p. 309
5 RENTABILIDAD DEL GESTOR VERSUS RENTABILIDAD DEL INVERSOR, p. 316
6 PERFORMANCE DE UN FONDO DE INVERSIÓN, p. 320
BIBLIOGRAFÍA, p. 327
